Guías con la cuenta resuelta

Interés compuesto y horizonte: cómo calcular cuánto puede crecer un ahorro mensual

Con interés compuesto, lo que gana un ahorro se suma al capital y desde ese momento también gana. Al principio la diferencia casi no se ve; con los años se agranda cada vez más rápido. Por eso el horizonte —⁠el tiempo que vas a sostener el ahorro⁠— pesa tanto como la tasa.

Qué datos necesitás

Tres: cuánto aportás por mes, durante cuántos meses y qué tasa suponés. El último es un supuesto, no un dato: nadie sabe cuánto va a rendir un ahorro en el futuro. Por eso conviene hacer la cuenta con varias tasas, una de ellas 0 %, y mirar cuánto cambia el resultado.

La fórmula

VF = aporte × ((1 + i)ⁿ − 1) ÷ i
i es la tasa de cada mes (la anual dividida por 12) y n, la cantidad de meses. Supone aportes iguales al final de cada mes. Con tasa 0 % no se usa: el valor futuro es aporte × meses.

Durante los primeros cinco años el interés suma $ 464.671; durante los últimos cinco, $ 4.132.931. El aporte es siempre el mismo: lo que cambia es cuánto tiempo pasa dentro del ahorro.

La misma cuenta en una planilla

En una planilla configurada en español, la función VF hace todo en una celda: =VF(0,03/12; 240; -100000) devuelve 32.830.199,81.

Los argumentos son la tasa de cada período (0,03/12), la cantidad de períodos (240) y el pago de cada período (−100000). Los opcionales —⁠valor actual y tipo⁠— se dejan vacíos porque el ahorro empieza en cero y los aportes se hacen al final de cada mes. Según la configuración regional, el separador es punto y coma o coma.

¿Por qué el pago va en negativo? Las funciones financieras tratan el dinero como flujos: lo que sale de tu bolsillo lleva signo negativo y lo que vuelve a vos, positivo. El aporte sale; el valor final se acumula a tu favor. Si cargás el pago en positivo, la planilla devuelve el mismo número, pero con signo menos.

Tasa nominal y tasa real

La tasa nominal es la que se anuncia. La tasa real descuenta la inflación y muestra cuánto cambia tu poder de compra: tasa real = (1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación) − 1.

Con números hipotéticos: si un ahorro rinde 6 % en un año y los precios suben 4 %, la tasa real es 1,06 ÷ 1,04 − 1 = 1,9 %, no 2 % como daría la resta. Si rinde 4 % y los precios también suben 4 %, la tasa real es 0 %: tenés más pesos, pero comprás lo mismo. Por eso el ejemplo de este sitio trabaja en pesos de hoy y con tasa real.

Lo que la cuenta no dice

Supone aportes iguales y una tasa fija. En la realidad, los rendimientos cambian, pueden ser negativos y hay costos e impuestos. La cuenta sirve para ver el efecto del tiempo, no como promesa.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Cómo leer la ficha y el reglamento de un fondo común de inversión

Un fondo común de inversión (FCI) reúne el dinero de muchas personas en un patrimonio que se invierte según reglas escritas. Esas reglas están en el reglamento de gestión. La ficha resume los datos principales y sirve para comparar, pero no reemplaza al reglamento. Antes de suscribir —⁠es decir, de entrar al fondo⁠— conviene leer los dos.

La cuotaparte

El patrimonio del fondo se divide en partes iguales: las cuotapartes. Cuando entrás, comprás cuotapartes al valor del día; cuando salís —⁠el rescate⁠—, las vendés al valor de ese momento. Ese valor sube o baja según lo que pasa con los activos del fondo.

Qué mirar en la ficha

• Tipo de fondo. Mercado de dinero, renta fija, renta variable o mixto. Indica en qué invierte en general; el riesgo concreto se ve en la composición de la cartera.
• Moneda. En qué moneda suscribís, en cuál rescatás y en cuál se expresa la cuotaparte.
• Plazo de rescate. Los días hábiles entre el pedido de rescate y el dinero disponible.
• Honorarios de administración y custodia. Se calculan sobre el patrimonio del fondo y se devengan día a día. No los pagás aparte: ya están reflejados en el valor de la cuotaparte. En la ficha de ejemplo suman 2,5 % anual.
• Comisiones de suscripción y de rescate. Si existen, se cobran al entrar o al salir y se descuentan de tu dinero. En la ficha de ejemplo no hay.
• Riesgo. La cuotaparte puede bajar. Ningún fondo garantiza un rendimiento.

Qué buscar en el reglamento de gestión

El reglamento dice qué puede hacer el fondo y qué no: su objetivo, en qué activos invierte y con qué límites, la moneda, las condiciones de rescate, los honorarios máximos y quiénes son la sociedad gerente (administra el fondo) y la sociedad depositaria (custodia los activos). Si un dato de la ficha no coincide con el reglamento, preguntá antes de suscribir.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

Señales de alerta en una oferta de inversión y cómo verificar a un intermediario en la CNV

Las ofertas de inversión engañosas suelen repetir el mismo libreto. Reconocerlo te da lo más valioso en ese momento: tiempo para frenar, preguntar y verificar antes de transferir.

Seis señales de alerta

1. Rendimientos prometidos o «garantizados». Toda inversión tiene riesgo. Desconfiá si te aseguran un rendimiento fijo y alto sin explicar de dónde sale.
2. Apuro para decidir. «La oferta vence hoy», «quedan pocos lugares». La urgencia busca que no consultes a nadie.
3. Transferencias a cuentas personales. Si te piden depositar en la cuenta de una persona y no en la de una entidad, no sigas.
4. Contactos que no pediste. Mensajes por redes o por chat, perfiles que muestran ganancias, grupos con supuestos expertos.
5. Premios por sumar gente. Si el negocio depende de que traigas a otras personas, el dinero de los nuevos puede estar pagándoles a los anteriores.
6. Falta de registro. Si quien te ofrece la inversión no figura en el registro de la Comisión Nacional de Valores (CNV), no avances.

Cómo verificar a un intermediario en la CNV

1. Entrá al sitio oficial de la Comisión Nacional de Valores (CNV) escribiendo vos la dirección; no uses enlaces que te hayan mandado.
2. Buscá la sección de registros y, dentro de ella, el Registro Público de Agentes.
3. Buscá por razón social o por CUIT de quien te contactó, no por el nombre que usa en redes.
4. Comprobá que el nombre coincida exactamente, que la categoría de agente corresponda a lo que te ofrecen y que los datos de contacto sean los mismos que usan con vos. Es común copiar nombres de entidades reales con cambios mínimos.
5. Si te quedan dudas, usá los canales de consulta que publica la CNV en su sitio.

Un límite honesto

Estar registrado no garantiza rendimientos ni elimina el riesgo. El registro indica que quien opera está autorizado y supervisado; no dice que esa inversión sea adecuada para vos.

Ejemplo con números hipotéticos. No es una proyección ni una recomendación. Los resultados reales pueden ser menores o negativos.

Contenido educativo y general. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento personalizado. Toda inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.